Вызовет ли тарифная война следующую Великую депрессию? Список 'активов конца света' из уроков крови и слез

Введение: Столкновение исторических призраков и реальности

В 1930 году Закон Смута-Хоули о тарифах в США разожег глобальную торговую войну, которая непосредственно привела к краху международной торговли и резкому росту уровня безработицы до 25%, в конечном итоге вызвав Великую депрессию. Почти через сто лет, в 2025 году, администрация Трампа вновь ввела 25%-ный тариф на автомобили, нацеливаясь на промышленную цепочку Китая. Канада пригрозила «контратакой путем отключения электричества», и таким образом, вновь зажгла пороховую бочку глобальной торговли.

Ключевой вопрос: Повторится ли история? Если наступит Великая депрессия, как обычные люди смогут использовать активы как «Ноев ковчег», чтобы выжить в критической ситуации?

​I. Как тарифная война спровоцировала Великую депрессию? Два фатальных логических звена

​1. Крах цепочек поставок: от "приоритета эффективности" к "взаимному отравлению"

• ​Пример: США ввели 100%-ный тариф на китайские электромобили, что привело к:

  • Увольнению 50% сотрудников на заводе Tesla в Шанхае.
  • Германским поставщикам аккумуляторов, которым пришлось продавать запасы по убытку.
  • Уменьшению стоимости глобальной цепочки поставок новой энергетики на $200 миллиардов всего за одну неделю.

• ​Логическая цепочка: Высокие тарифы → Резкий рост затрат компаний → Сокращение персонала для снижения расходов → Сокращение потребления → Экономика входит в спираль рецессии.

​2. Валютная война: от "тарифной войны" к "войне обменных курсов"

• ​Сценарий 2025 года: После введения тарифов США юань был вынужден девальвировать на 5%, чтобы компенсировать потери от экспорта. Банк Японии продал казначейские облигации США для стабилизации курса валюты, что пошатнуло долларовую кредитную систему. Глобальный капитал погрузился в "хаотическую эпоху".
• ​Данные: Банк международных расчетов предупредил, что если страны G20 коллективно девальвируют свои валюты, глобальная инфляция может вырасти до 15%, что приведет к повторению "спиральной ловушки" долга и дефляции 1929 года.

​II. "Сценарий конца света" Великой депрессии: какие сигналы следует опасаться?

​1. Экономические индикаторы: "смертельный крест"

• ​Текущие данные:
  • Индекс PMI в обрабатывающей промышленности США в течение 6 месяцев подряд ниже 50.
  • Индекс потребительской уверенности упал до уровня 2008 года.
  • Заказы на производство в Германии сократились на 22% по сравнению с предыдущим годом.
• ​Порог: Если объем мировой торговли сократится более чем на 15% (в настоящее время 8%), начнется обратный отсчет до Великой депрессии.

​2. Социальное настроение: "затемнение" общества

• ​Феномены:
  • В Японии число людей, ведущих замкнутый образ жизни ("hikikomori"), увеличилось на 3 миллиона.
  • Американцы поколения Z запасаются консервами и оружием.
  • Продажи дешевых товаров без бренда на платформе Pinduoduo выросли на 200% — это указывает на реальное снижение уровня потребления среди населения.

​III. Список активов "конца света": логика роста 5 классов активов

​1. Золото + серебро: "физические якоря" в хаосе

• ​Противоинтуитивная правда: Во время Великой депрессии 1933 года правительство США запретило частному владению золотом. Но в эпоху цифровых валют центральных банков (CBDC) золото стало "нелегальной твердой валютой".
• ​План действий:
  • ​Физическое золото: Избегайте банковских сейфов (риск их заморозки); выбирайте частные хранилища в Швейцарии.
  • ​Акции золоторудных компаний: Гиганты, такие как Newmont Mining, могут увеличить прибыль на 300% во время роста цен на золото.

​2. Основные сельскохозяйственные земли: "выживание в любых условиях"

• ​Пример: Во время конфликта между Россией и Украиной в 2023 году цены на чернозем в Украине выросли на 40%, а немецкие инвесторы скупали сельскохозяйственные земли в Бразилии.
• ​Стратегии:
  • ​Развитые страны: Сосредоточьтесь на орошаемых районах Среднего Запада США и Австралии; избегайте зон политических ограничений.
  • ​Развивающиеся рынки: Используйте офшорные компании для владения сельскохозяйственными землями в Юго-Восточной Азии, чтобы минимизировать риски экспроприации правительством.

​3. Оружие и индустрия безопасности: растущий спрос на "насилие"

• ​Данные: Во время Великой депрессии продажи оружия в США выросли на 200%. В 2025 году объем закупок оборудования для домашней безопасности в Калифорнии удвоился по сравнению с предыдущим годом.
• ​Цели:
  • ​Военные ETF: Например, ITA (iShares U.S. Aerospace & Defense ETF), ключевые активы которого — Lockheed Martin и Raytheon, монополизируют заказы НАТО.
  • ​Нелетальное оружие: Акции компании Taser International, производителя электрошокеров, выросли на 78% в год.

​4. Похоронные услуги и медицинские потребности: "смерть" как прибыльный бизнес

• ​Контрциклическая логика: В 1930-х годах в США маржа похоронных бюро достигала 35%. К 2025 году старение населения и экономический спад приведут к росту "стоимости смерти".
• ​Цели:
  • ​Лидеры похоронного бизнеса: Service Corporation International (SCI) контролирует 45% американского рынка, дивидендная доходность составляет 4,2%.
  • ​Доступная медицина: Рентабельность клиник Walmart выросла на 30%, а акции производителей дешевого инсулина показывают устойчивость к падениям.

​5. Криптовалюты: "подземное золото" цифровой эпохи

• Криптовалюты могут стать средством сохранения стоимости в цифровую эпоху, аналогично "черному золоту" во времена монетарной нестабильности.

​IV. Контринтуитивное хеджирование: короткие позиции на "псевдобезопасные активы"

​1. Ловушка облигаций: правительство может "дефолтировать"

• ​Риск: Если соотношение долга США к ВВП превысит 150% (в настоящее время 130%), риск дефолта по казначейским облигациям резко возрастет. Владение казначейскими облигациями может стать "петлей на шее".
• ​Инструменты хеджирования:
  • Покупка кредитных дефолтных свопов (CDS) на казначейские облигации.
  • Короткие позиции на ETF долгосрочных казначейских облигаций (например, TLT).

​2. Пузырь на рынке основного жилья: даже первоклассные города могут обрушиться

• ​Пример: В 1929 году цены на роскошные дома вокруг Центрального парка в Нью-Йорке упали вдвое. В 2023 году доля свободных квартир в центре Торонто выросла до 20%.
• ​Контрмеры:
  • Покупка производных финансовых инструментов на волатильность рынка недвижимости (например, американский HVI).
  • Короткие позиции на коммерческих недвижимостных REITs.

​Заключение: Поиск уверенности в "часах Судного дня"

Суть Великой депрессии заключается в распаде старого порядка и перетасовке власти. Ключ к выживанию для обычных людей заключается во владении:

1. ​**"Неразрушаемыми активами"**: землей, золотом, оружием.
2. ​**"Твердыми валютами новых правил"**: криптовалютами и медицинскими ресурсами.

Помните: Когда полки в супермаркетах пусты, мешок риса стоит дороже, чем акции Уоррена Баффетта.